國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金(LOF)(原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金轉(zhuǎn)型)2013年第1季度報告
基金管理人：國泰基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一三年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2013年4月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自2013年1月1日起至3月31日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
2.1 國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）
基金簡稱： 國泰估值優(yōu)勢股票（LOF）（場內(nèi)簡稱：國泰估值）
基金主代碼： 160212
交易代碼： 160212
基金運作方式： 上市契約型開放式
基金合同生效日： 2010年2月10日
報告期末基金份額總額： 576,075,023.26份
投資目標： 堅持價值投資的理念，力爭在有效控制風(fēng)險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
投資策略： （一）資產(chǎn)配置
本基金的資產(chǎn)配置策略主要通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境，重點考察市場估值水平，使用聯(lián)邦（FED）模型和風(fēng)險收益規(guī)劃模型，確定大類資產(chǎn)配置方案。
1．聯(lián)邦模型（Fed model）
本基金使用聯(lián)邦模型分析市場PE 與國債收益率之間的關(guān)系，判斷我國股票市場和債券市場的估值水平是否高估或低估，為配置債券和股票的比例提供了客觀的標準。本基金在該資產(chǎn)配置模型中使用7 年國債到期收益率與剔除PE 為負和大于100 的個股的平均市盈率倒數(shù)之差來判斷債券市場與股票市場的相對投資價值。
2．風(fēng)險收益規(guī)劃模型
利用聯(lián)邦模型的結(jié)果，同時結(jié)合對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢的分析，預(yù)測未來一段時間內(nèi)固定收益市場、股票市場的風(fēng)險與收益水平，結(jié)合基金合同的資產(chǎn)配置范圍，借助風(fēng)險收益規(guī)劃模型，得到一定階段股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置比例。
（二）行業(yè)配置
本基金的行業(yè)配置主要利用ROIC 的持續(xù)性以及周期性規(guī)律，來優(yōu)化配置相應(yīng)的行業(yè)。ROIC，投資資本回報率，是評估資本投入回報有效性的常用指標。該指標主要用于衡量企業(yè)運用所有債權(quán)人和股東投入為企業(yè)獲得現(xiàn)金盈利的能力，也用來衡量企業(yè)創(chuàng)造價值的能力。在宏觀經(jīng)濟處于周期底部階段時，應(yīng)選擇ROIC低于其長期平均水平較多的行業(yè)進行超配，分享經(jīng)濟復(fù)蘇時行業(yè)盈利能力恢復(fù)所帶來的收益；在宏觀經(jīng)濟處于周期頂部階段時，應(yīng)選擇低配ROIC 明顯高于其長期平均水平的行業(yè)，規(guī)避經(jīng)濟回落時行業(yè)盈利快速下滑的風(fēng)險。
（三）個股選擇策略
本基金的個股選擇主要采取"自下而上"的策略。通過對企業(yè)的基本面和市場競爭格局進行分析，重點考察具有競爭力和估值優(yōu)勢上市公司股票，在實施嚴格的風(fēng)險管理手段的基礎(chǔ)上，獲取持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的合理回報。
（四）債券投資策略
本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合中短期的經(jīng)濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，通過債券置換和收益率曲線配置等方法，實施積極的債券投資管理。
（五）權(quán)證投資策略
對權(quán)證的投資建立在對標的證券和組合收益進行分析的基礎(chǔ)之上，主要用于鎖定收益和控制風(fēng)險。
（六）資產(chǎn)支持證券投資策略
對各檔次資產(chǎn)支持證券利率敏感度進行綜合分析。在給定提前還款率下，分析各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況。
業(yè)績比較基準： 滬深300 指數(shù)收益率×80%+中證全債指數(shù)收益率×20%
風(fēng)險收益特征： 從基金資產(chǎn)整體運作來看，本基金為股票型基金，基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險均較高，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險品種，理論上其風(fēng)險收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金管理人： 國泰基金管理有限公司
基金托管人： 工商銀行股份有限公司
2.2 原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金
基金簡稱： 國泰估值優(yōu)勢分級封閉（場內(nèi)簡稱：國泰估值）
基金主代碼： 160212
交易代碼： 160212
基金運作方式： 契約型基金。封閉期為三年， 本基金《基金合同》生效后，在封閉期內(nèi)不開放申購、贖回業(yè)務(wù)。封閉期屆滿后，本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金（LOF）。
基金合同生效日： 2010年2月10日
報告期末基金份額總額： 843,104,538.41份
投資目標： 堅持價值投資的理念，力爭在有效控制風(fēng)險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
投資策略： 1、資產(chǎn)配置
本基金的資產(chǎn)配置策略主要通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境，重點考察市場估值水平，使用聯(lián)邦（FED）模型和風(fēng)險收益規(guī)劃模型，確定大類資產(chǎn)配置方案。
2、行業(yè)配置
本基金的行業(yè)配置主要利用 ROIC 的持續(xù)性以及周期性規(guī)律，來優(yōu)化配置相應(yīng)的行業(yè)。ROIC，投資資本回報率，是評估資本投入回報有效性的常用指標。該指標主要用于衡量企業(yè)運用所有債權(quán)人和股東投入為企業(yè)獲得現(xiàn)金盈利的能力，也用來衡量企業(yè)創(chuàng)造價值的能力。
3、個股選擇策略
本基金的個股選擇主要采取"自下而上"的策略。通過對企業(yè)的基本面和市場競爭格局進行分析，重點考察具有競爭力和估值優(yōu)勢上市公司股票，在實施嚴格的風(fēng)險管理手段的基礎(chǔ)上，獲取持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的合理回報。
4、債券投資策略
本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合中短期的經(jīng)濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，通過債券置換和收益率曲線配置等方法，實施積極的債券投資管理。
5、權(quán)證投資策略
對權(quán)證的投資建立在對標的證券和組合收益進行分析的基礎(chǔ)之上，主要用于鎖定收益和控制風(fēng)險。
6、資產(chǎn)支持證券投資策略
對各檔次資產(chǎn)支持證券利率敏感度進行綜合分析。在給定提前還款率下，分析各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況。
業(yè)績比較基準： 本基金業(yè)績比較基準：滬深 300 指數(shù)收益率×80%+中證全債指數(shù)收益率×20%
風(fēng)險收益特征： 從基金資產(chǎn)整體運作來看，本基金為股票型基金，基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險均較高，屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險品種，理論上其風(fēng)險收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
從本基金所分離的兩類基金份額來看，由于基金收益分配的安排，國泰優(yōu)先份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的特征；國泰進取份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險、收益相對較高的特征。
基金管理人： 國泰基金管理有限公司
基金托管人： 中國工商銀行股份有限公司
下屬兩級基金的基金簡稱 國泰優(yōu)先 國泰進取
下屬兩級基金的交易代碼 150010 150011
報告期末下屬兩級基金的份額總額 421,553,139.14份 421,551,399.27份
下屬兩級基金的風(fēng)險收益特征 國泰優(yōu)先份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的特征 國泰進取份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險、收益相對較高的特征
§3 主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)
3.1主要財務(wù)指標
單位：人民幣元
項目 2013年第1季度報告
轉(zhuǎn)型后（2013年2月19日-2013年3月31日） 轉(zhuǎn)型前（2013年1月1日-2013年2月18日）
1.本期已實現(xiàn)收益 22,071,690.87 13,270,816.41
2.本期利潤 -29,573,884.87 54,945,651.21
3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 -0.0426 0.0652
4.期末基金資產(chǎn)凈值 457,971,798.24 703,554,393.23
5.期末基金份額凈值 0.795 0.834
注：(1)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益；
(2)所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）
3.2.1.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④
2013年2月19日至2013年3月31日 -4.68% 1.35% -8.02% 1.19% 3.34% 0.16%
3.2.1.2自基金轉(zhuǎn)型以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較
國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）
轉(zhuǎn)型后累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖
（2013年2月19日至2013年3月31日）
注：本基金合同于2010年2月10日生效。封閉期為三年。本基金封閉期于2013年2月18日屆滿，封閉期屆滿后，估值優(yōu)先份額和估值進取份額轉(zhuǎn)換為同一上市開放式基金（LOF）的份額，估值優(yōu)先份額和估值進取份額自2013年2月19日起終止上市。原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金基金名稱變更為"國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）"。本基金在六個月建倉結(jié)束時，各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。
3.2.2 國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金
3.2.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④
2013年1月1日至2013年2月18日 8.45% 1.03% 8.44% 1.20% 0.01% -0.17%
3.2.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較
國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金
轉(zhuǎn)型前累計凈值增長率歷史走勢圖
（2010年2月10日至2013年2月18日）
注：本基金合同于2010年2月10日生效。本基金在六個月建倉結(jié)束時，各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。
§4 管理人報告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介
姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明
任職日期 離任日期
劉夫 本基金的基金經(jīng)理（原國泰估值優(yōu)勢分級封閉的基金經(jīng)理）、國泰金龍行業(yè)混合的基金經(jīng)理、公司投資副總監(jiān) 2011-12-23 - 19 碩士研究生，曾就職于人民銀行深圳外匯經(jīng)紀中心，中創(chuàng)證券，平安保險集團公司，2000年12月至2005年4月任寶盈基金管理有限公司債券組合經(jīng)理，2005年4月至2008年4月任嘉實基金管理有限公司基金經(jīng)理。2008年4月加入國泰基金管理有限公司，2008年6月起任公司投資副總監(jiān)，2008年6月至2011年1月兼任財富管理中心投資總監(jiān)，2011年3月至2012年8月任金鑫證券投資基金的基金經(jīng)理，2011年12月起任國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金）的基金經(jīng)理，2012年8月起任國泰金龍行業(yè)混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。
注：1、此處的任職日期和離任日期均指公司決定生效之日，首任基金經(jīng)理，任職日期為基金合同生效日。
2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
4.2 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護投資人合法權(quán)益等原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。
本報告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，通過嚴格的內(nèi)部風(fēng)險控制制度和流程，對各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險和管理風(fēng)險進行有效控制，嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內(nèi)，本基金與本基金管理人所管理的其他投資組合未發(fā)生大額同日反向交易。本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
2013年一季度，中國經(jīng)濟持續(xù)反彈的力度出現(xiàn)了逐步弱化的跡象，經(jīng)濟弱復(fù)蘇的格局似乎已得到市場的一致確認，另一方面，房地產(chǎn)市場價格的持續(xù)上漲招致了中央政府壓制房價的強力措施，也導(dǎo)致市場對中國經(jīng)濟下一步增長幅度產(chǎn)生了擔憂。一季度A股市場呈現(xiàn)出先揚后抑的走勢，以醫(yī)藥、TMT、家電為代表的消費成長股走勢強勁，而大部分周期類行業(yè)則在季度后半段出現(xiàn)了較大的調(diào)整。本基金在一季度逐步增持了家電、TMT、汽車和醫(yī)藥行業(yè)，逐步減持了鋼鐵等周期性行業(yè)以及裝飾、零售、紡織服裝等利潤增速出現(xiàn)下降的消費成長行業(yè)，同時也因預(yù)期兌現(xiàn)而逐步減持了前期布局的環(huán)保和鐵路相關(guān)個股。
4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
本基金在2013年1月1日至2013年2月18日(轉(zhuǎn)型前)凈值增長率為8.45%，同期業(yè)績比較基準為8.44%。
本基金在2013年2月19日至2013年3月31日(轉(zhuǎn)型后)凈值增長率為-4.68%，同期業(yè)績比較基準為-8.02%。
4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
展望2013年二季度，本基金認為，盡管一季度經(jīng)濟增長的很多數(shù)據(jù)不如期望般強勁，但企業(yè)利潤增速、銀行信貸增長等關(guān)鍵數(shù)據(jù)依然可圈可點，另一方面，新一屆政府雷厲風(fēng)行，很多改革措施推動的速度和力度都超出市場預(yù)期，這將十分有利于提高市場對中國經(jīng)濟未來增長前景的信心。因此，本基金認為，二季度的經(jīng)濟形勢并不值得悲觀，而A股市場在二季度仍然有眾多的投資機會值得期待，無論是繼續(xù)高速增長的消費成長類行業(yè)和個股，還是業(yè)績明顯改善的周期類行業(yè)和個股，都將會有不錯的表現(xiàn)機會。本基金在二季度將繼續(xù)努力，爭取為基金持有人創(chuàng)造一個穩(wěn)健、持續(xù)的投資回報。
§5 投資組合報告
5.1 國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）投資組合報告
（報告期：2013年2月19日-2013年3月31日）
5.1.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）
1 權(quán)益投資 389,043,661.04 83.29
其中：股票 389,043,661.04 83.29
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產(chǎn)支持證券 - -
4 金融衍生品投資 - -
5 買入返售金融資產(chǎn) - -
其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -
6 銀行存款和結(jié)算備付金合計 77,470,230.87 16.59
7 其他各項資產(chǎn) 560,720.12 0.12
8 合計 467,074,612.03 100.00
5.1.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采礦業(yè) 19,052,290.67 4.16
C 制造業(yè) 259,312,348.84 56.62
D 電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -
E 建筑業(yè) 63,448,964.45 13.85
F 批發(fā)和零售業(yè) 8,706,647.04 1.90
G 交通運輸、倉儲和郵政業(yè) - -
H 住宿和餐飲業(yè) - -
I 信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) - -
J 金融業(yè) 23,596,652.52 5.15
K 房地產(chǎn)業(yè) - -
L 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) - -
M 科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè) - -
N 水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 14,926,757.52 3.26
O 居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè) - -
P 教育 - -
Q 衛(wèi)生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業(yè) - -
S 綜合 - -
合計 389,043,661.04 84.95
5.1.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1 000651 格力電器 1,078,508 30,812,973.56 6.73
2 601117 中國化學(xué) 2,752,782 25,545,816.96 5.58
3 002035 華帝股份 1,982,876 21,771,978.48 4.75
4 600060 海信電器 1,501,247 19,110,874.31 4.17
5 600157 永泰能源 1,743,119 19,052,290.67 4.16
6 600201 金宇集團 1,041,268 18,649,109.88 4.07
7 002140 東華科技 625,748 18,134,177.04 3.96
8 601633 長城汽車 464,322 15,071,892.12 3.29
9 000521 美菱電器 3,622,184 14,995,841.76 3.27
10 002573 國電清新 645,621 14,926,757.52 3.26
5.1.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.1.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.1.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.1.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細
本基金本報告期末未持有權(quán)證。
5.1.8 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.1.8.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股值期貨。
5.1.8.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期未投資股指期貨。若本基金投資股指期貨，本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為主要目的，有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。
本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征，通過資產(chǎn)配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風(fēng)險。
法律法規(guī)對于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的，本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。
5.1.9 投資組合報告附注
5.1.9.1本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
5.1.9.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。
5.1.9.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號 名稱 金額（人民幣元）
1 存出保證金 472,187.43
2 應(yīng)收證券清算款 -
3 應(yīng)收股利 -
4 應(yīng)收利息 16,978.36
5 應(yīng)收申購款 3,954.61
6 其他應(yīng)收款 -
7 待攤費用 67,599.72
8 其他 -
9 合計 560,720.12
5.1.9.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5.1.9.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值
比例(%) 流通受限情況說明
1 600157 永泰能源 19,052,290.67 4.16 重大資產(chǎn)重組
5.2 原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金投資組合報告
（報告期：2013年1月01日-2013年2月18日）
5.2.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）
1 權(quán)益投資 572,148,696.58 81.17
其中：股票 572,148,696.58 81.17
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產(chǎn)支持證券 - -
4 金融衍生品投資 - -
5 買入返售金融資產(chǎn) - -
其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -
6 銀行存款和結(jié)算備付金合計 132,135,947.62 18.75
7 其他各項資產(chǎn) 585,186.55 0.08
8 合計 704,869,830.75 100.00
5.2.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采礦業(yè) 23,514,675.31 3.34
C 制造業(yè) 228,914,921.56 32.54
D 電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 28,443,649.74 4.04
E 建筑業(yè) 120,992,377.05 17.20
F 批發(fā)和零售業(yè) 47,060,472.03 6.69
G 交通運輸、倉儲和郵政業(yè) 31,084,550.64 4.42
H 住宿和餐飲業(yè) - -
I 信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) - -
J 金融業(yè) 37,952,224.62 5.39
K 房地產(chǎn)業(yè) 18,442,751.52 2.62
L 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) - -
M 科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè) 21,355,186.05 3.04
N 水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 14,387,888.06 2.05
O 居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè) - -
P 教育 - -
Q 衛(wèi)生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業(yè) - -
S 綜合 - -
合計 572,148,696.58 81.32
5.2.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1 000651 格力電器 1,404,152 41,085,487.52 5.84
2 300197 鐵漢生態(tài) 736,293 31,248,274.92 4.44
3 601006 大秦鐵路 3,924,817 31,084,550.64 4.42
4 002375 亞廈股份 1,097,587 29,305,572.90 4.17
5 600011 華能國際 4,238,994 28,443,649.74 4.04
6 002081 金 螳 螂 657,865 27,169,824.50 3.86
7 002140 東華科技 875,822 23,603,402.90 3.35
8 600157 永泰能源 1,743,119 23,514,675.31 3.34
9 600060 海信電器 1,874,724 21,859,281.84 3.11
10 002398 建研集團 937,865 21,355,186.05 3.04
5.2.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有債券。
5.2.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有債券。
5.2.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細
估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.2.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細
估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有權(quán)證。
5.2.8報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.2.8.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有股指期貨。
5.2.8.2 本基金投資股指期貨的投資政策投資組合報告附注
估值優(yōu)勢封閉報告期未投資股指期貨。
5.2.9 投資組合報告附注
5.2.9.1本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
5.2.9.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。
5.2.9.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號 名稱 金額（元）
1 存出保證金 418,208.92
2 應(yīng)收證券清算款 -
3 應(yīng)收股利 -
4 應(yīng)收利息 166,977.63
5 應(yīng)收申購款 -
6 其他應(yīng)收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
9 合計 585,186.55
5.2.9.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
國泰估值優(yōu)勢封閉報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5.2.9.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
國泰估值優(yōu)勢封閉報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
基金轉(zhuǎn)型后期初基金份額總額 843,104,538.41
基金轉(zhuǎn)型后至報告期期末基金總申購份額 55,307.11
減：基金轉(zhuǎn)型后至報告期期末基金總贖回份額 267,085,522.79
基金轉(zhuǎn)型后至報告期期末拆分變動份額（份額減少以"-"填列） 700.53
報告期期末基金份額總額 576,075,023.26
§7 影響投資者決策的其他重要信息
按照《國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金基金合同》（以下簡稱"基金合同"）的約定，國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金的封閉期于2013年2月18日屆滿，封閉期屆滿后，本基金管理人按照基金合同的約定，將估值優(yōu)先份額和估值進取份額轉(zhuǎn)換為同一上市開放式基金（LOF）的份額，估值優(yōu)先份額和估值進取份額自2013年2月19日起終止上市。國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金基金名稱變更為"國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）"?；疝D(zhuǎn)換完成后，基金合同中除僅適用于國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金的條款外，繼續(xù)適用于轉(zhuǎn)換后的國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金（LOF）。自2013年2月27日起，國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金(LOF)在深圳證券交易所上市交易，并開放日常申購、贖回、定期定額投資等業(yè)務(wù)。
§8 備查文件目錄
8.1 備查文件目錄
1、關(guān)于核準國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金募集的批復(fù)
2、國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金基金合同
3、國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金托管協(xié)議
4、報告期內(nèi)披露的各項公告
5、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程
8.2 存放地點
本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點--上海市世紀大道100號上海環(huán)球金融中心39樓
8.3 查閱方式
可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。
客戶服務(wù)中心電話：（021）38569000，400-888-8688
客戶投訴電話：（021）38569000
公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com
國泰基金管理有限公司
二〇一三年四月二十二日
國泰估值優(yōu)勢股票型證券投資基金(LOF)(原國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金轉(zhuǎn)型)2013年第1季度報告.pdf